@Название компании@
курс 1 из 4

Валютный рынок, или Forex, — глобальный внебиржевой рынок обмена валют. У него нет единой торговой площадки: сделки заключаются напрямую между участниками через сеть электронных систем. Среднедневной оборот рынка составляет несколько триллионов долларов, что делает его крупнейшим финансовым рынком мира. Этот курс объясняет, как рынок устроен и из чего складывается результат сделки.

Открыть счет

урок 1.1

Участники рынка различаются по цели операции, и это объясняет, почему цена движется.

Центральные банки
Управляют денежно-кредитной политикой и при необходимости проводят валютные интервенции. Это крупнейший по влиянию участник: изменение процентной ставки способно сдвинуть курс на несколько процентов.
Коммерческие и инвестиционные банки
Формируют основной объём торгов. Они обслуживают клиентские потоки и торгуют на собственную позицию.
Корпорации
Покупают и продают валюту для оплаты контрактов и защиты от валютного риска. Их сделки экономически обусловлены, а не спекулятивны.
Институциональные инвесторы
Фонды, страховые и пенсионные компании — перераспределяют капитал между странами.
Розничные трейдеры
Составляют небольшую долю оборота, работают через брокеров и торгуют преимущественно с кредитным плечом.

урок 1.2

Рынок работает круглосуточно пять дней в неделю, но активность распределена неравномерно.

СессияВремяОсобенности
Азиатская сессияТокио и Сиднейс 01:00 до 10:00 CETНизкая волатильность, узкие диапазоны. Активны австралийский и новозеландский доллар, японская иена.
Европейская сессияЛондон и Франкфуртс 09:00 до 18:00 CETМаксимальный объём торгов. Активны евро, фунт стерлингов, швейцарский франк.
Американская сессияНью-Йоркс 14:30 до 23:00 CETВысокая волатильность. Активны доллар США и канадский доллар.

Пересечение лондонской и нью-йоркской сессий с 14:30 до 18:00 CET даёт наибольшую ликвидность суток и самые узкие спреды.

урок 1.3

Валютная пара показывает, сколько единиц котируемой валюты стоит одна единица базовой.

В записи EUR/USD равно 1.0850 евро является базовой валютой, доллар — котируемой. Один евро стоит 1.0850 доллара.

Покупка пары означает покупку базовой валюты за котируемую, продажа — обратную операцию. Именно поэтому на валютном рынке нет падающего направления в привычном смысле: продавая EUR/USD, вы покупаете доллар.

Тип парыПримерыХарактеристики
ОсновныеEUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USDМаксимальная ликвидность, минимальные спреды.
КроссыEUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPYНе содержат доллар США. Спред шире, движения резче.
ЭкзотическиеUSD/TRY, USD/ZAR, USD/MXNШирокий спред, высокая волатильность, риск ценовых разрывов.

урок 1.4

В любой момент по инструменту существуют две цены.

Bid — цена, по которой вы продаёте. Ask — цена, по которой вы покупаете. Ask всегда выше Bid.

Спред — разница между ними. Это основная транзакционная издержка сделки.

Ключевое следствие: позиция открывается сразу с отрицательным результатом, равным спреду. Купив по цене Ask и немедленно продав по цене Bid, вы теряете величину спреда. Чтобы выйти в ноль, цена должна пройти расстояние спреда в вашу сторону.

От чего зависит спред.

  • От ликвидности инструмента: по EUR/USD спред уже, чем по USD/TRY.
  • От времени суток: в азиатскую сессию и на открытии рынка спред шире.
  • От выхода макроданных: в момент публикации спред расширяется в несколько раз.
  • От типа счёта: на счетах с комиссией спред начинается от нуля.

урок 1.5

Пункт — стандартная единица изменения цены. Для большинства пар это четвёртый знак после запятой, для пар с японской иеной — второй.

Современные платформы показывают дробный пункт, то есть пятый знак, или третий для пар с иеной. Движение с 1.08501 до 1.08511 — это один полный пункт, или десять дробных.

Стоимость пункта зависит от объёма позиции и валюты котировки. Для стандартного лота в 100 000 единиц базовой валюты по паре с котируемой валютой доллар США один пункт равен 10 долларам.

ЛотОбъёмСтоимость пункта
Стандартный (1.00)100 000 единиц10 долларов
Мини (0.10)10 000 единиц1 доллар
Микро (0.01)1 000 единиц10 центов

Если котируемая валюта не доллар США, стоимость пункта пересчитывается по текущему курсу в валюту счёта.

урок 1.6

Кредитное плечо — соотношение между объёмом позиции и собственными средствами, необходимыми для её открытия. Плечо 1:30 означает, что позиция на 30 000 евро требует 1000 евро обеспечения.

Маржа — сумма, блокируемая на счёте под открытую позицию. Это не комиссия и не платёж: маржа возвращается в свободные средства при закрытии позиции.

Плечо увеличивает размер позиции, доступный при имеющемся капитале. Оно не увеличивает вашу прибыль само по себе, оно увеличивает и прибыль, и убыток пропорционально. Утверждение «высокое плечо опасно» неточно: опасен большой объём позиции. Плечо лишь снимает ограничение на его размер.

Ключевые показатели

Баланс
Средства с учётом только закрытых сделок.
Эквити
Баланс плюс плавающий результат открытых позиций.
Задействованная маржа
Сумма, заблокированная под позиции.
Свободная маржа
Эквити минус задействованная маржа.
Уровень маржи
Эквити разделить на задействованную маржу и умножить на сто процентов.Уровень маржи = Эквити / Задействованная маржа × 100%

урок 1.7

Своп — начисление или списание за удержание позиции после закрытия торгового дня. Экономическая основа — разница процентных ставок валют пары.

Покупая EUR/USD, вы фактически держите евро и занимаете доллар. Если ставка по евро ниже ставки по доллару, разница списывается с вашего счёта. Если выше, начисляется.

Что нужно знать практически.

  • Своп начисляется в момент закрытия торгового дня по серверному времени, обычно в полночь по центральноевропейскому времени.
  • В среду начисляется тройной своп, за перенос через выходные.
  • Своп может быть отрицательным по обоим направлениям, потому что брокер добавляет к рыночной разнице ставок собственную надбавку.
  • При долгом удержании позиции своп становится значимой издержкой.

урок 1.8

Рыночный ордер исполняется немедленно по текущей цене. Применяется, когда нужен вход прямо сейчас.

ТипОписание
Buy LimitПокупка по цене ниже текущей. Применяется, когда ожидается отскок от поддержки.
Sell LimitПродажа по цене выше текущей. Применяется, когда ожидается отскок от сопротивления.
Buy StopПокупка по цене выше текущей. Применяется при торговле пробоя вверх.
Sell StopПродажа по цене ниже текущей. Применяется при торговле пробоя вниз.
Stop LossЗакрывает позицию при движении цены против вас. Обязателен в каждой сделке.
Take ProfitЗакрывает позицию при достижении цели без ручного контроля.
Trailing StopПодтягивает стоп вслед за ценой, защищая накопленную прибыль в тренде.

урок 1.9

Рыночное исполнение — модель, при которой ордер исполняется по лучшей доступной цене на момент поступления на сервер. Если за время передачи цена изменилась, сделка откроется по новой цене. Повторных запросов на подтверждение цены при этой модели нет.

Проскальзывание — разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения. Оно бывает как отрицательным, так и положительным. Наиболее вероятно в моменты низкой ликвидности и при выходе макростатистики.

На качество исполнения влияют:

  • Удалённость вашего компьютера от торгового сервера
  • Скорость интернета
  • Глубина рынка по инструменту в конкретный момент
  • Объём ордера
самопроверка

Отвечено 0 из 80%

1.Кто является крупнейшим по влиянию участником валютного рынка?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: Центральные банки управляют денежно-кредитной политикой и могут проводить валютные интервенции. Изменение процентной ставки способно существенно повлиять на курс валюты.

2.В какой период наблюдается максимальная ликвидность рынка?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: Пересечение европейской и американской сессий даёт максимальный объём торгов, высокую ликвидность и обычно самые узкие спреды.

3.Что означает котировка EUR/USD = 1.0850?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: В паре EUR/USD евро является базовой валютой, а доллар — котируемой. Поэтому 1 EUR равен 1.0850 USD.

4.По какой цене трейдер покупает валютную пару?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: Ask — это цена, по которой рынок продаёт вам валюту. Bid — цена, по которой вы можете её продать.

5.Сколько стоит один пункт для стандартного лота 100 000 единиц по паре с долларом США в качестве котируемой валюты?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: Для стандартного лота 100 000 единиц по большинству валютных пар с USD в качестве котируемой валюты один полный пункт обычно равен 10 USD.

6.Что происходит с прибылью и убытком при увеличении кредитного плеча?

Неверно. Правильный ответ — C

Объяснение: Плечо позволяет открыть большую позицию при том же капитале. Поэтому при одинаковом движении рынка и прибыль, и убыток будут пропорционально больше.

7.Какой тип ордера используется для покупки по цене ниже текущей?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: Buy Limit устанавливается ниже текущей цены и используется, когда трейдер ожидает снижение цены до определённого уровня с последующим отскоком вверх.

8.Что такое проскальзывание при исполнении ордера?

Неверно. Правильный ответ — B

Объяснение: Проскальзывание возникает, когда между отправкой ордера и его исполнением цена меняется. Оно может быть как отрицательным, так и положительным.

F & Q

Валютный рынок, или Forex, — глобальный внебиржевой рынок обмена валют. У него нет единой торговой площадки: сделки заключаются напрямую между участниками через сеть электронных систем. Среднедневной оборот рынка составляет несколько триллионов долларов, что делает его крупнейшим финансовым рынком мира.

Лот — стандартная единица объёма. Один стандартный лот равен 100 000 единиц базовой валюты. Также используются мини-лот, равный 0.1 лота, и микро-лот, равный 0.01 лота.

Кредитное плечо — соотношение между объёмом позиции и собственными средствами, необходимыми для её открытия. Маржа — сумма, блокируемая на счёте под открытую позицию. Это не комиссия и не платёж: маржа возвращается в свободные средства при закрытии позиции.

Позиция открывается с отрицательным результатом, равным спреду. Купив по цене Ask и немедленно продав по цене Bid, вы теряете величину спреда. Чтобы выйти в ноль, цена должна пройти расстояние спреда в вашу сторону.

Своп начисляется в момент закрытия торгового дня по серверному времени. В среду начисляется тройной своп — за перенос позиции через выходные, когда рынок закрыт, а расчёты по сделкам продолжают идти.

Нет. Обычный стоп-лосс не гарантирует исполнения именно по указанной цене. При ценовом разрыве цена может перескочить уровень стопа, и позиция закроется по первой доступной цене. Это называется проскальзыванием и является нормальной механикой рынка, а не ошибкой брокера.

Все курсы Академии